核心理念
歐尼爾是《投資人商業日報》（Investor’s Business Daily）創辦人。他研究 1880 年代以來歷次大飆股的共同特徵，歸納出 CANSLIM 七字訣：C 當季盈餘爆發、A 年度盈餘成長、N 新產品新管理層新高價、S 籌碼供需、L 產業領導者、I 法人認同、M 大盤方向。他的立場與傳統價值投資徹底相反：不買便宜貨，買強者；股價創新高不是警訊而是特徵，因為大飆股的起點幾乎都是突破整理平臺創下新高的那一刻。他也是停損紀律的傳教士：任何部位虧損達 7% 到 8% 一律出場，理由是你必須讓小錯誤保持小，才有本錢等到大對的那一次。
方法與公式
出處：《笑傲股市》（How to Make Money in Stocks，1988 初版、2009 第四版），CANSLIM 各字母各佔一章。本站評分卡採用六條可自動驗證的準則：
- C：當季 EPS 年增 ≥ 25%（原著建議至少 25%，飆股常見 50% 以上）。
- A：近三年年度 EPS 成長 ≥ 25%。
- N：股價距 52 週新高 ≤ 15%（接近新高即符合，本站換算）。
- L：相對強度 RS ≥ 80。原著使用 IBD 專有的 RS 評分，本站自算：近 12 個月報酬率的全市場百分位，並加權最近一季（本站換算）。
- I：法人買超。臺股採近 20 日三大法人合計買超為正；美股採機構持股比率上升（本站換算，原著看法人持股家數與品質變化）。
- M：大盤趨勢，指數站在 50 日均線之上（原著用更複雜的量價判讀，本站換算）。
原著的 S（籌碼供需，看流通股數與量能）需要即時量價細節，本站未納入。
適用情境
適合多頭市場中尋找強勢成長股的積極型投資人。M 準則等於內建的總開關：大盤轉弱時整個模型的通過名單會自動萎縮，逼你順勢而為，這是 CANSLIM 與多數選股法最大的差異。臺股的中小型成長股與美股的科技領導股是這套方法的主場。
已知限制與失敗情境
第一，高換手是宿命：CANSLIM 選出的股票波動劇烈，通過名單汰換頻繁，跟著名單操作的交易成本與稅務成本遠高於買入持有型策略，且頻繁進出對心理素質要求極高。第二，本站只呈現買進面準則，未含他的賣出系統（7% 到 8% 硬停損、climax top 判斷等）；歐尼爾方法的獲利來源一半在賣出紀律，只用買進面是不完整的系統，這點必須誠實說明。第三，假突破是常態：接近新高買進的邏輯在盤整市會反覆被巴，歐尼爾預設你會快速停損認錯，抱著不動反而危險。第四，空頭市場中 M 準則會讓模型長期空手，這是設計如此，但對想一直有事做的人是心理煎熬。第五，本站的 RS 與法人準則是對 IBD 專有資料的近似，與原版評分會有落差。
延伸閱讀
- 《笑傲股市》（How to Make Money in Stocks），威廉·歐尼爾
- 《股市放空獲利術》（How to Make Money Selling Stocks Short），威廉·歐尼爾
- 《超級績效》（Trade Like a Stock Market Wizard），馬克·米奈爾維尼：CANSLIM 系譜的當代發展